Российская металлургическая компания "Газметалл" предпринимателя Алишера Усманова ведет переговоры о слиянии с "Индустриальным союзом Донбасса" Сергея Таруты и Виталия Гайдука. Контроль в объединенной компании стоимостью $17-20 млрд должна получить российская сторона. "Газметаллу", у которого избыток железной руды, удалось достичь предварительного соглашения с ИСД как раз тогда, когда у него возникли большие проблемы с сырьем. Создал эти проблемы другой партнер Алишера Усманова на Украине - "Смарт-групп" Вадима Новинского.

Как рассказал Ъ один из участников рынка, "Газметалл", на базе которого в конце 2006 года были консолидированы металлургические активы Алишера Усманова и его партнеров, уже около месяца ведет переговоры о слиянии с корпорацией "Индустриальный союз Донбасса" (ИСД), которую на паритетных началах контролируют предприниматель Сергей Тарута и секретарь Совета национальной безопасности и обороны Виталий Гайдук. Источник Ъ в "Газметалле" уточнил, что 17 февраля стороны уже подписали меморандум о намерениях. Предполагается, что контроль в объединенной компании должен получить "Газметалл".

Вчера гендиректор "Газметалла" Максим Басов подтвердил Ъ "наличие консультаций между сторонами". По его словам, созданы рабочие группы, которые занимаются "проработкой возможностей для интеграции". "Выводы и рекомендации должны быть сделаны и переданы акционерам обеих компаний в ближайшие месяцы",- уточнил глава "Газметалла". Связаться с Сергеем Тарутой Ъ не удалось. Вице-президент компании "Индустриальная группа" (управляет металлургическим активами ИСД) Александр Пилипенко заявил Ъ, что "ничего не слышал о переговорах с 'Газметаллом'".

ИСД контролирует Алчевский, Краматорский и Днепропетровский меткомбинаты, Днепропетровский трубный завод, Алчевский коксохимзавод, Dunareff в Венгрии, Huta Chestochowa и Lozenc в Польше, а также 50% Duferco Int. Trading Holding. Заводы ИСД выпускают почти 10 млн т стали, его годовая выручка составляет около $3,5 млрд.

В "Газметалл" входят Лебединский и Михайловский ГОКи, Оскольский электрометаллургический комбинат и корпорация "Уральская сталь". Они выпускают около 6 млн т стали и около 40 млн т железорудного сырья (40% российского производства). Выручка "Газметалла" - около $5 млрд. 50% компании принадлежит Алишеру Усманову, 30% - фонду депутата госдумы Андрея Скоча, 20% - Василию Анисимову.

Алексей Морозов из UBS считает, что сделка будет "очень удачной". По расчетам аналитика, ИСД стоит около $5 млрд. "Газметалл" оценивает себя в $12 млрд. Между тем президент Союза доменщиков Украины Владимир Терещенко оценивает ИСД дороже - до $7 млрд, то есть капитализация объединенной компании может достигнуть $20 млрд. "Она будет сбалансирована по сырью, которого у 'Газметалла' избыток, а у ИСД - нехватка",- сказал Алексей Морозов и подчеркнул, что "Газметалл" через ИСД сможет выйти на европейский рынок дорогостоящего проката.

Ранее "Газметалл" вел переговоры об объединении со многими участниками рынка, в частности с владельцем "Северстали" Алексеем Мордашовым и владельцем крупнейшего на Украине "Метинвест Холдинга" Ринатом Ахметовым. По информации источника Ъ, близкого к господину Ахметову, он пока не отказал "Газметаллу", а попросил время для оценки ситуации. При этом предприниматель неоднократно высказывал уверенность в том, что ИСД не сможет слиться с "Газметаллом" из-за позиции Сергея Таруты, который "все равно будет требовать контроля в создаваемом объединении".

Помимо меньшей стоимости у ИСД оказалось еще одно слабое место в переговорах с "Газметаллом" - отсутствие сырьевой базы. Чем это чревато, ИСД недавно осознал на практике. В начале года он вступил в ценовую войну с основными поставщиками руды - "Смарт-групп" Вадима Новинского и группой "Приват" Игоря Коломойского. В результате ИСД стал демонстративно покупать концентрат у бразильской Mineracoes Braserias Reundias S.A. по цене в два раза выше (см. Ъ от 9 февраля). Переговоры с "Газметаллом" начались как раз на фоне этого конфликта. Между тем "Смарт-групп" до сих пор выступала партнером "Газметалла" по украинским проектам. В частности, компания участвует в достройке Криворожского горнообогатительного комбината окисленных руд.

[Версия для печати]